监管层又出手了!超200只基金重仓的美团还好吗?

2021-04-27 11:59:44 来源:东方财经网

  美团的高速发展被机构看好,也成为公募基金重仓持有的股票。2021年公募基金一季报显示,有201只基金重仓美团,合计持有市值445亿元,为公募基金重仓股持有市值第14大个股。

  最新消息,市场监管总局依法对美团涉嫌垄断行为立案调查。近日,市场监管总局根据举报,依法对美团实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。

  美团回应将积极配合调查

  4月26日傍晚,美团公告称,收到国家市场监管总局通知书,公司将积极配合监管部门调查。目前公司业务一起正常。

  今年上涨基本抹平

  4月26日,港股美团微幅下跌0.46%,报收305港元,距离前期历史新高460元,已经下跌33.7%,市值蒸发超9000亿港元。基本抹平了今年以来的上涨,接近回到年初时股价水平。

  (图片来源:Wind金融终端港股行情页面)

  大股东短线损失或较大

  按照前例,阿里去年底被市场监管总局启动反垄断调查,随后股价出现大幅下跌并探出阶段低点。短期股价超跌后小幅反弹,随后再度回落,直到市场监管总局公布处罚结果,尘埃落定后再次迎来反弹。整体来看,阿里巴巴股价后期未再创新低,即市场监管总局启动调查时短期股价大幅下跌创出了低点。

  如果美团走势参考阿里巴巴,则4月27日开始,本周股价或有一定幅度的下挫,并创出阶段低点。而其持股较多的机构短线市值或遭受较大损失。Wind数据显示,美团最新前14大股东持股数量为21.37亿股,占已发行普通股36.31%。其中第一大股东为腾讯旗下的淮河投资(Huai River Investment Limited)持仓10.59%。第三大股东为红杉资本管理的基金,持仓比例也较高,以及第四大股东,腾讯移动持仓比例也超过5%。短线股价若跌幅较大,这些大股东市值也将大幅缩水。

  (图片来自:Wind金融终端港股F9页面)

  获200多只基金重仓

  近年美团发展迅猛。Wind数据显示,2015年美团收入40亿元,到2016年已经有129.88亿元,涨幅223.17%,到2020年收入规模已经破千亿元。并且在获取收入的同时美团没有虚胖,而是实现了毛利润的快速增长,毛利润从2016年的59亿元增长至2020年的341亿元。

  美团的高速发展被机构看好,也成为公募基金重仓持有的股票。2021年公募基金一季报显示,有201只基金重仓美团,合计持有市值445亿元,为公募基金重仓股持有市值第14大个股。公募基金重仓持有美团最多的20只基金:

  美团被调查早有征兆

  关于反垄断,市场监管总局早就打过招呼。4月13日,市场监管总局会同中央网信办、税务总局召开了互联网平台企业行政指导会。会上提出“五个严防”“五个确保”,对强迫实施“二选一”、滥用市场支配地位、实施“掐尖并购”、烧钱抢占“社区团购”市场、实施“大数据杀熟”、漠视假冒伪劣、信息泄露及实施涉税违法行为等问题必须严肃整治。

  而关于美团被查或被罚的消息并未断过。

  今年4月14日,江苏省淮安市中级人民法院就美团不正当竞争行为作出判决:北京三快科技有限公司(美团)将向上海拉扎斯信息科技有限公司(饿了么)赔偿35.2万元。

  2017年6月,因利用在当地占有量最大的优势地位,强迫商家签订“合作承诺书”,浙江金华市市场监督局就对美团做过处罚,合计罚款52.6万元。

  2018年5月,江苏省淮安市清江浦区市场监管局认定美团构成不正当竞争行为,罚款7万元。

  2019年3月,因涉嫌误导、欺骗,强迫用户修改、关闭、卸载其他经营者合法提供的网络产品或服务,四川省巴中市通江县市场监督管理局对美团外卖处罚,罚金25万元、责令停止违法行为。

  2020年4月10日,广东餐饮协会官微发布《广东餐饮行业致美团外卖联名交涉函》,指责美团涉嫌实施垄断定价,新开餐饮商户佣金最高达26%,已超商家忍受临界点。

  2021年2月,浙江省金华市中级人民法院作出判决:北京三快科技有限公司金华分公司实施的不正当竞争行为,损害了拉扎斯公司(饿了么)合法权益,应当承担民事责任,并赔偿后者100万元经济损失。

  美团未来会怎样?

  可以肯定,随着反垄断的深入,美团将会面临越来越严酷的竞争环境。但作为行业的先行者,美团也在做一些新的布局。

  美团于4月19日公告称,公司与可换股债券联席账簿管理人订立可换股债券认购协议,据此,按照可换股债券认购协议的条款并在其条件规限下,公司已同意发行二零二七年债券及二零二八年债券,而可换股债券联席账簿管理人已同意个别而非共同认购及支付或促使认购人认购及支付本金总额分别为14.836亿美元及15亿美元的2027债券及2028年债券。与此同时还宣布了配股。美团拟以每股273.80港元的发行价增发1.88亿股,净融资约66亿美元。总计筹资95.8亿美元。公告还显示,此次美团所募得的资金将用于科技创新,加大在无人车、无人机配送等领域前沿技术的投入,以及一般企业用途。

  可以说,此次布局皆在风口之上。去年12月,美团组建智慧交通平台,包括LBS基础设施建设、物流配送、交通出行的自动化、智能化平台能力,下设交通、地图、无人车配送、视觉智能等团队,夏华夏为负责人。

  大摩认为,美团目前手上现金扣除受限制部分为60亿美元(约466亿港元),集资有助在今年预计7.27亿美元(约56.46亿港元)自由现金流外增加「弹药」,并可选择性地投资无人送货及其他创新科技。大摩认为美团优选今年将亏损39亿美元(约302.9亿港元)。